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:admin ʱ䣺2023-03-04 [2]
ժҪ银行资本管理办法迎大修?信用风险权重法调整优? 炒股就看 金麒麟分析师研报 ,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会! 1年期AAA中商业银行同业存单到期收

银行资本管理办法迎€大修€?信用风险权重法调整优?

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€€1年期AAA中€商业银行同业存单到期收益率

€€数据来源:Wind

€€◎记?张欣?/p>

€€日前迎来“大修€的商业银行资本管理办法,在债券市场€起€涟漪€€€€券市场€改此前平静€势,连续两日下跌€?/p>

€€2?1日,10年期国€收益率较上周五上行2.9个基点,?.919%;€?1邮储银行二级01”收益率较上周五上行11.5个基点,?.545%?/p>

€€银保监会会同中国人民银行€展€商业银行资本管理办法(试行)€的修订工作,日前发布€商业银行资本管理办法(征求意见稿)》(下称“€办法€€)。对债券市场而言,本′订的核心变化在于信用风险权重法的调整,部分热门券种风险权重被调升。业内认为,《办法€或将加大银行对于地方政府一般€€高评级公司的投资力度,降低对于原始期限3个月以上的金融同业投资€这也进€步体现了规范银行同业业务、促进实体经济的监管取向?/p>

€€信用风险权重法调?债市应声调整

€€《办法€发布后,€券市场反应明显,多数银行二级资本€遭抛售,二级市场同业存单利率快速上行€?/p>

€€2?1日,?1邮储银行二级01?收益率较上周五上?1.5个基点至3.545%?年期AAA同业存单利率较上周五上行6个基点至2.715%。同业存单市场也持续提价发行?年期建设银行同业存单的一级发行利率从上周五的2.67%迅€上行至21日的2.73%,多家银行取消同业存单发行€?/p>

€€对€券市场而言,本′订的核心变化是信用风险权重法的调整€业内人士分析认为,信用风险权重法下,各类资产的风险权重有增有减,整体€言对银行资本的影响可能相对中€,但内部结构出现明显变化€其中,二级资本债€同业存单和商业银行金融债的风险权重上升,投资级企业债券和地方€的风险权重下降?/p>

€€《办法€要求,地方政府€般€的风险权重?0%下降?0%,专项€维?0%。原始期?个月以上商业银行债权的风险权重将?5%上升?0%?个月以内的维?0%不变。将二级资本债的风险权重?00%上升?50%,银行永续€的风险权重维持250%?/p>

€€广发证券固定收益首席分析师刘郁认为,由于地方政府债是银行自营的主要配置品种,风险权重下降能够显著减少商业银行资本占用,也有利于商业银行进€步增持€€金融同业投资风险权重上升,可能会导致同业存单和商业银行金融债相关期限利差中枢上升€€刘郁说?/p>

€€多数市场人士认为,€办法€对债市的结构€影响较大,银行和基金的合作将加强,长期来看利好债市?a href=https://finance.sina.com.cn/realstock/company/sh600030/nc.shtml class="keyword" target=_blank data-sudaclick="content_marketkeywords_p">中信证券研报认为,€办法€对债市整体影响不大,但结构上对地方债和公募基金利好,对低资?个月期限以上同业存单和二级资本€有€定利空影响€?/p>

€€银保监会在答记€问时表示,本次修订首次明‘了银行投资资′品的资本计量标准,引导银行落实穿透管理要求€?/p>

€€对此,中¤券研报分析称,公募基金可以穿透到大类资产,不会€成风险权重的大幅跃升,因此,公募基金对银行资本占用较少,叠加非标转标的趋势,基金类委外的比例将会不断提升,预计穿€€较好的债基、货基等规模仍将不断上升,基金类委外将成为银行委外的绝对主体,未来占比有望提升至70%以上,预¤″达到5.5万亿元以上,将带动€基和货基规模持续扩张,对€市形成长期利好?/p>

€€严控金融机构扩张风险 助力实体经济发展

€€多位市场人士也表示,《办法€将进一步引导商业银行回归主业,推动资金脱虚向实,从资本管理的角度增强银行服″体经济的动力?/p>

€€《办法€进€步细化企业贷款风险权重,投资级(主要为大型国央企、上市公司)企业贷款和中小企业贷款风险权重将?00%分别下降?5%?5%,小微企业贷款风险权重保?5%不变?/p>

€€中信建投证券金融组研报表示,这些变化将更有利于宽信用传导,在继续支持小微企业的同时,推动产业向头部集中€这也将进一步引导资金脱虚向实,回归业务本源,预计银行自营盘对金融€的投资将€步压降,从而控制同业投资规°€?/p>

€€“二级资本€主要用于补充银行资本,同业存单主要用于补充银行资金,提升两者的风险权重,可以限制银行规模扩张,防范风险。降低高等级信用债的风险权重则可以鼓励银行向实体企业发放贷款,助力宽信用。€一位银行理财投资经理说?/p>

€€广发证券银行分析师€军也表示,《办法€对于银行风险资本的管理更为差异化和精细化,传统¤和非银行债券业务风险权重下降,银行同业€权风险权重提高,体现了规范同业,促进实体的监管取向,利好资产端传统业务占比高€负债端同业负€占比低的银行€?/p>

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